8월 24일(월) 장전 시황 — 미국 주간 하락 후 반등, AI 반도체 슈퍼위크 개막

8월 21일(현지시간) 뉴욕 3대 지수는 강한 서비스업 경기 지표에 힘입어 일제히 반등에 성공했다. 다우지수가 517.80포인트(+0.98%) 오른 53,277.01에 마감하며 상승 폭이 가장 컸고, S&P500은 33.21포인트(+0.43%) 상승한 7,674.37, 나스닥은 113.29포인트(+0.44%) 오른 26,180.46으로 장을 마쳤다.

하지만 하루의 반등이 주간 하락을 상쇄하기엔 역부족이었다. 한 주 전체로 보면 다우 -0.85%, S&P500 -1.43%, 나스닥 -2.05%를 기록했다. 나스닥은 3주 연속 상승세를 끊고 주간 하락으로 돌아섰다. 30년 만기 미국채 금리가 5.28%까지 치솟은 것이 전 주 내내 지수를 짓눌렀으며, 고PER 성장주 밸류에이션에 직접적인 할인율 압박으로 작용했다.

나스닥100 추종 ETF인 QQQ는 금요일 713.44달러(+0.35%)로 마감했다. AI·반도체 핵심주를 담은 나스닥100이 주간 낙폭에도 불구하고 금요일 소폭 반등에 성공한 점은 긍정적이다. 다만 주간 -2.05%의 낙폭을 감안하면 아직 회복 국면에 진입했다고 보기는 이르다.

원달러 환율은 8월 21일 뉴욕 시장 마감 기준 1,394원대를 기록했다. 한국 기준금리 인하 기대와 미 달러 강세 압력이 상충하는 가운데, 이번 주 잭슨홀에서 워시 연준의장의 발언이 외환시장 방향성을 사실상 결정지을 것으로 시장은 보고 있다.

코스피는 지난주 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 대형주의 견조한 흐름에 힘입어 6,900선을 지지하는 데 성공했다. 이번 주는 글로벌 AI 사이클의 방향성을 가를 엔비디아 실적(8/26)과 미 연준의 통화정책 스탠스를 확인할 잭슨홀(8/27~29)이 동시에 집중되는 'AI 반도체 슈퍼위크'다.

강세 시나리오: 엔비디아가 시장 컨센서스를 상회하는 실적과 강력한 3분기 가이던스를 제시하고, 워시 연준의장이 장기금리 안정을 지지하는 비둘기파적 발언을 내놓는다면 코스피 7,000선 재돌파 시도가 가능하다. 삼성전자·SK하이닉스 등 AI 반도체 수혜주의 추가 상승 여력이 열린다.

약세 시나리오: 엔비디아 실적이 예상치에 못 미치거나 워시 연준의장이 인플레이션 우려를 재차 강조하는 매파적 발언을 하면 반도체주 중심의 단기 조정이 불가피하다. 30년 국채 5.28%의 고금리 환경이 해소되지 않는 한 지수 상단은 제한될 수 있다.

오늘(8/24)은 베선트 재무장관의 국채 바이백 계획 발표가 장기금리를 어떻게 움직이는지가 코스피 출발점을 결정할 변수다. 또한 오전 미국 시간에 대이란 추가 제재가 발표되면 유가·지정학 리스크도 점검이 필요하다.