8월 27일 장전 시황 — 엔비디아 133조 어닝 서프라이즈·한은 금통위 기준금리 결정의 날

뉴욕증시는 26일(현지시간) 물가 '끈적함'과 국채금리 반등 부담, 그리고 AI 대장주 엔비디아의 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 관망세가 지배하며 약보합으로 마감했다. 3대 지수 모두 하락했으나 낙폭은 0.02~0.21%로 극히 제한적이었다. 시장은 엔비디아가 어닝 서프라이즈를 낼지 실망 실적을 낼지를 저울질하며 포지션을 중립으로 맞췄다. 엔비디아 주가는 당일 1.59% 하락 마감했고, 메타 등 빅테크도 관망세에 동참했다.

8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 89.4로 컨센서스(90.4)를 하회하며 경기 우려를 자극했다. 미국 국채금리는 반등하며 금리 부담이 재부각됐고, 국제유가는 3거래일 연속 하락하면서 원자재 수요 둔화 우려가 겹쳤다. 전날(8/25)에는 반도체 저가 매수세(엔비디아 +2.2%, 마이크론 +2.4%)로 다우·S&P500·나스닥이 0.3~0.7% 반등했던 것과 대비된다.

QQQ(나스닥100 ETF)는 엔비디아 실적 발표 직후 야간 거래에서 718.51달러(+1.10%)로 뛰어올랐다. 실적 발표 전 관망·차익 실현으로 눌렸던 나스닥이 어닝 서프라이즈 확인 후 반등 국면에 들어섰다는 신호다. 국내 증시 개장 전 미국 선물 추가 동향을 확인할 필요가 있으나, 엔비디아 수혜주인 SK하이닉스와 삼성전자 HBM 라인에 외국인 자금 유입 가능성이 높아졌다.

오늘 가장 큰 국내 이벤트는 한국은행 금융통화위원회 기준금리 결정이다. 현재 기준금리는 연 2.75%로, 지난 7월 정례회의에서 2.50%에서 2.75%로 25bp 인상한 바 있다. 시장 전문가 79%는 8월 동결을 예상하고 있다. 원달러 환율이 1,380원대로 안정됐고, 수요 측 인플레이션 과열 조짐도 크지 않아 '숨 고르기' 동결론이 우세하다. 그러나 노무라증권은 25bp 추가 인상(→3.00%) 확률이 74% 이상이라는 퀀트 모델 결과를 제시하며 시장 경계를 높이고 있다. 금통위 결과 발표 후 이창용 총재의 기자회견 발언 톤에 따라 채권금리와 원화 환율이 급변동할 수 있다.

오늘 코스피는 엔비디아 133조 어닝 서프라이즈에 따른 반도체 수혜 기대와 한은 금통위 기준금리 불확실성이 맞부딪히는 구도다. 어제(8/26) 코스피가 6,808.21(+0.97%)로 V자 반등에 성공한 만큼, 상승 모멘텀이 남아 있다. 엔비디아 실적이 SK하이닉스·삼성전자의 HBM 수요를 뒷받침한다는 점에서 반도체·AI 인프라 관련주는 외국인 순매수 유입 가능성이 열려 있다. 반면 금통위 결과 발표 전까지는 섹터 로테이션이 제한될 수 있으며, 금통위가 예상을 깨고 인상을 단행할 경우 고PER 성장주와 부동산 관련주에 단기 충격이 불가피하다.

※ 본 시황은 공개 데이터 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.