10월 1일 장전 시황 | 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피 4분기 반도체 반등 기대

9월 30일(현지시간) 미국 증시는 3분기 마지막 날을 혼조세로 마감했다. 8월 개인소비지출(PCE) 물가가 예상에 부합하는 둔화세를 보이며 연내 금리 인하 기대를 지지했으나, 30년물 국채금리가 2002년 이후 최고치(5.62%)를 기록하는 등 장기금리 급등이 지수 상단을 제한했다. 분기말 리밸런싱에 따른 기관의 주식 비중 축소도 지수 하방 압력으로 작용했다.

QQQ 야간선물은 742.05달러(+0.56%)로 전일 종가 737.93달러 대비 상승 출발했다. 이는 장 마감 직후 발표된 마이크론의 어닝 서프라이즈가 직접적인 반등 동력이 됐다. 기술주 비중이 높은 나스닥 100 지수가 마이크론 실적 호조에 반응하며 야간 기간 회복세를 나타냈다. 단, 10년물 금리의 고공 행진이 밸류에이션 부담으로 이어지는 구간인 만큼, 상승폭 지속 여부는 오늘 발표 예정인 미국 9월 ISM 제조업지수에 달려 있다.

마이크론의 실적은 단순히 한 종목의 호재를 넘어 글로벌 메모리 반도체 시장 전반의 건강성을 확인하는 지표다. HBM(고대역폭메모리) 2026년 전체 물량이 완판됐다는 발표는 삼성전자·SK하이닉스에 직접적으로 긍정적이다. 세 업체가 AI 인프라용 메모리 수요라는 같은 파이를 나눠 먹는 구조이기 때문이다. 실제로 오늘 새벽 KFT 모닝브리프는 '삼성전자와 SK하이닉스가 마이크론 실적 기대로 반대로 움직인 것은 두 종목에 다르게 반영된 결과'라고 분석했다 — 시장이 이미 반응 중임을 의미한다. 다만 삼성전자는 HBM 고객사 인증 진행 속도가 SK하이닉스 대비 뒤처진 상황이므로, 실적 이전 모멘텀의 강도 차이는 유지될 수 있다.

코스피는 9월 한 달간 7,000선 공방 끝에 6,838로 3분기를 마무리했다. 4분기 출발점에서 시장이 주목하는 시나리오는 두 가지다. 강세 시나리오는 마이크론 어닝 서프라이즈 → 삼성전자·SK하이닉스 실적 기대 상향 → 외국인 수급 복귀 → 7,000선 재진입 흐름이다. 양지환 센터장은 4분기 코스피 목표 범위로 6,000~9,300을 제시하며 반도체 업황 개선을 핵심 동력으로 꼽았다. 반면 약세 시나리오는 30년물 금리 5.62%라는 2002년 이후 최고 수준의 금리 부담이 글로벌 밸류에이션을 지속적으로 압박하고, 10월 FOMC에서 추가 인상이 현실화(확률 51.5%)될 경우 성장주 전반에 매도 압력이 재차 강화되는 경로다. 오늘 ISM 제조업지수가 50을 상회하면 경기 우려가 완화되며 강세 시나리오 힘이 실리고, 하회 시에는 금리 인하 기대가 다시 살아나 역설적으로 긍정 반응이 나올 수 있다. 핵심 관건은 외국인이 반도체 업종으로 돌아오느냐다.

본 시황은 공개된 시장 데이터와 뉴스를 바탕으로 작성된 정보 제공용 콘텐츠이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.