9월 8일 장전 시황 — 미국 노동절 후 재개장, FOMC 금리인상 확률 58%

미국은 9월 7일(월) 노동절(Labor Day) 휴장으로, 가장 최근 거래일인 9월 4일(금) 마감이 오늘 국내 증시에 반영되는 기준점이다. 8월 비농업 신규고용이 16만2,000명으로 시장 전망치(약 5만명)를 3배 이상 웃돌며 '노동시장 과열' 인식이 확산됐고, 이는 연준의 추가 긴축 우려로 직결됐다. 애플(-2.51%), 마이크로소프트(-2.04%), 테슬라(-5.92%) 등 대형 기술주가 낙폭을 주도한 반면, 엔비디아(+0.84%)와 TSMC(+2.85%)는 AI 수요 기대감에 반도체 섹터 차별화 흐름을 이어갔다.

QQQ 야간 선물이 +0.18% 반등한 것은 낙폭 과대 인식과 반도체 섹터 강세 흐름이 유지됐기 때문으로 해석된다. 그러나 본격적인 상승 전환 여부는 오늘 미국 증시 재개장 후 확인이 필요하다. 원달러 환율은 1,340.5원까지 레벨다운해 원화가 1년 11개월 만의 최저 수준으로 내려왔다. 원화 강세는 달러 표시 수입 원가를 낮춰 물가 안정에는 우호적이나, 수출 기업의 환산 채산성엔 부담이다. 1,330원선 이탈 여부가 단기 핵심 레벨이다. 유가는 중동 지정학 리스크(미국·이란 공습, 이스라엘 긴장 고조)로 WTI 91달러대, 브렌트유 96달러대 고공행진을 이어가고 있어 국내 물가와 에너지 기업 원가에 직접적인 부담 변수다.

코스피는 전날 하루 4.61% 급등이라는 이례적 상승을 기록했다. 단기 급등 이후 첫 거래일인 오늘은 두 개의 힘이 충돌한다. 한편으로는 AI 메모리 수요 기대감, 반도체 수출 비중 40%대 돌파(역대 최대), 필옵틱스 유리기판 테마 등 국내 실적 모멘텀이 지수를 지지한다. 다른 한편으로는 미국 금리인상 우려 재부상과 QQQ 야간 선물 소폭 반등에 그친 해외 분위기, 그리고 단기 급등에 따른 차익 실현 매물이 7,000선 돌파를 억누르는 압력으로 작용할 가능성이 있다.

핵심 변수는 외국인·기관의 순매수 지속 여부다. 지난 9/7 급등을 이끈 외국인 매수세가 오늘도 이어지면 7,000선 안착과 추가 상승 여력이 생기지만, 매수 강도가 약해진다면 차익 실현 매물에 눌려 6,900~6,950pt 구간으로 되돌릴 수 있다. 코스닥은 전날 상승폭이 상대적으로 작아(+1.07%) 추가 탄력 여지가 남아있는 반면, 840pt 이상 돌파를 위해서는 2차전지·바이오 섹터의 동반 회복이 필요하다.

이번 주는 PPI(10일)·CPI(11일)·FOMC(15~16일)를 앞두고 변동성이 전반적으로 높은 구간이다. 단기 모멘텀 플레이보다는 핵심 지표 발표 전후 포지션 관리가 더 중요한 시점이다.