10월 8일(목) 장전 시황

미국 10년물 국채금리가 장중 5.366%까지 치솟으며 올해 최고치를 갈아치웠다. 달러 강세·채권 매도세가 겹치면서 사상 최고치 부근에서 숨고르기 중이던 뉴욕 증시에 차익실현 매물이 쏟아졌다. 다우·S&P500은 4거래일 연속 상승세를 끊었고, 나스닥은 6거래일 만에 하락 전환했다. 오늘 코스피는 삼성전자 3분기 잠정실적 공시·반도체 ETF 리밸런싱·10월 옵션 만기가 동시에 겹치는 고밀도 이벤트 데이를 맞는다.

3대 지수 동반 하락의 직접 원인은 글로벌 채권 매도세의 재점화다. 프랑스 국채금리 급등이 유럽 채권시장을 먼저 흔들었고, 여기에 AI 기업들의 대규모 자금 조달 수요가 미국 국채 시장과 자금 쟁탈전을 벌이며 장기금리를 밀어올렸다. 미국 모기지 금리는 7.49%로 3년 만에 최고치를 기록했다. 다만 10년물 국채 입찰에서 강한 수요가 확인됐고, 연준의 10월 금리 인상 가능성이 20% 아래로 떨어진 점은 추가 금리 급등을 제한할 완충 재료로 작용한다. 엔비디아는 5거래일 만에 하락했으며, 전반적으로 빅테크에 차익 매물이 집중됐다.

QQQ 야간 선물은 758.99달러로 전일 종가(759.66) 대비 0.09% 소폭 하락에 그쳤다. 미국 증시 정규장 낙폭(-0.22%)에 비해 선물 낙폭이 제한적이어서 추가 급락 가능성은 현재 시점에서 크지 않다. 다만 미 10년물 금리가 5.3%선 위에서 안착할 경우 위험자산 전반에 밸류에이션 압력으로 재차 작용할 수 있다. 달러는 국채금리 급등과 연동해 강세를 유지하고 있어, 원화 약세 압력이 동반될 가능성이 있다. 외국인의 원화 매도·달러 매수 흐름이 오늘 코스피 수급에도 영향을 미칠 수 있는 대목이다.

오늘 코스피는 미국 국채금리 급등에 따른 외국인 수급 부담과 삼성전자 실적 기대감이 정면 충돌하는 구도다. 어제 코스피는 6,803.90으로 이틀 연속 하락하며 6,800선 방어가 관건이 됐다. 외국인은 이틀에 걸쳐 코스피에서만 5조원을 초과 순매도한 상태로, 장 초반 수급 공백이 계속될 가능성이 있다.

긍정 시나리오: 삼성전자가 컨센서스를 상회하는 잠정실적을 발표하면 반도체·IT 섹터에 매수세가 유입되고, 코스피200 옵션 만기 후 포지션 정리로 오후장에 수급이 안정될 수 있다. 부정 시나리오: 미국 10년물 금리가 5.4%를 넘어 추가 급등하면 외국인 매도세가 가속화되고, 삼성전자 실적이 기대에 미치지 못할 경우 반도체 ETF 리밸런싱 매물까지 겹쳐 코스피가 6,700대로 밀릴 수 있다. 오전 중 발표되는 삼성전자 실적과 동시에 변동성이 단기적으로 급등할 수 있어, 섣부른 추격매수보다 실적 확인 후 대응이 유효한 구간이다.