8월 19일 장전 시황 — 미 반도체 -5% 급락, 코스피 추가 조정 압력

18일(미 동부시간) 뉴욕 증시는 대형 기술주와 반도체주를 중심으로 광범위한 매물이 출회되며 하락 마감했다. 표면적 촉발 요인은 두 가지다. 첫째, 장중 미국 10년물 국채금리가 4.60%까지 급등하며 전일 대비 14bp 뛰었다. 고금리 장기화 우려가 재점화되자 밸류에이션 부담이 큰 기술주·성장주부터 차익 실현 압력을 받았다. 둘째, 중동 호르무즈 해협 긴장이 다시 고조되면서 국제유가가 동반 상승, 인플레 재발 경계감이 커졌다. 두 요인이 맞물리면서 필라델피아 반도체지수는 -4.98%로 급락했고, 엔비디아(NVDA)도 -2.63%를 기록하며 225달러 지지선이 무너졌다. S&P500은 7,691.76(-53.30pt)으로 마감해 7,700선이 다시 무너졌고, 나스닥은 1.33% 하락으로 3대 지수 중 낙폭이 가장 컸다. 다우는 -0.22%로 상대적으로 선방했으나 3대 지수 모두 하락이라는 점에서 전반적 투자 심리 위축이 뚜렷했다.

QQQ(나스닥100 추종 ETF)는 716.71달러까지 밀리며 나스닥 하락세를 그대로 반영했다. 기준가 729.87달러 대비 1.80% 낮은 수준으로, 장전 코스피 반도체 섹터의 약세 방향을 가리키는 지표다. 엔비디아는 225달러 지지선이 무너진 219달러대로 내려앉았다. 원달러 환율은 8/17 기준 1,419원대로, 미국 장기금리 급등과 중동 리스크가 달러 강세 요인으로 작용할 경우 오늘 서울 외환시장 개장 시 추가 원화 약세 가능성을 배제할 수 없다. 환율 상승(원화 약세)은 수입 물가 압력을 높여 인플레 우려를 강화하는 요인이다.

전일(8/18) 코스피는 6,869.83(-1.55%)으로 마감, 코스닥은 834.20(-3.52%)으로 3% 이상 급락하며 이미 큰 충격을 소화한 상태다. 문제는 오늘 추가 하락 압력이 또 한 차례 유입될 수 있다는 점이다. 미국 필라델피아 반도체지수가 -4.98% 급락한 것은 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체 대형주에 직접적 하방 요인으로 작용한다. 특히 어제 이미 LG전자(-6.42%)가 급락했고, 패션 테마가 9종목 상한가를 기록하는 '업종 양극화'가 진행됐다는 점에서 오늘도 업종별 차별화가 두드러질 전망이다. 긍정 시나리오는 7,700을 이탈한 S&P500이 이미 부분적 공포를 선반영했다는 해석 하에 국내 반도체·기술주가 전날 낙폭을 이어가지 않고 반등을 시도하는 경우다. 이 경우 삼성전자 8만원대 진입 여부, SK하이닉스의 7월 26일 실적 이후 흐름 회복 여부가 신호가 된다. 부정 시나리오는 FOMC 의사록이 매파적으로 해석되면서 미국 장기금리가 추가 급등하고, 그 충격이 아시아 장으로 전이되는 경우다. 이 경우 코스피 6,800선, 코스닥 810선까지 추가 하방 압력을 고려해야 한다.